共和分を活用したペアトレード手法① [トレード手法]
前回、共和分についてとても簡単に説明しました。
株価の値動きに規則性はありません（ランダムウォーク）。
しかし、１回差分（ｔ時点の終値－ｔ‐１時点の終値）に着目すると、
平均値と分散が一定になる場合があります。
このような２つの銘柄を線形モデルにあてはめた場合、１回差分の
平均値と分散が一定になるのが一般的ですが、”差分”ではなく、”線形モデル式”
自体の平均と分散が一定になる場合があります。
これを２銘柄が共和分の関係にあるといいます。
これから説明する手法を簡単に説明すると以下の通りです。
①共和分の関係にある２銘柄のペアを抽出
②線形モデルにあてはめ、折れ線グラフで視覚的に表示
③折れ線グラフが平均値から大きく離れたときにエントリー
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初めに共和分の関係にあるペア銘柄を抽出します。
対象銘柄は、GMOクリック証券のCFDで扱っている60銘柄です。
対象期間は、直近の１年間になります。なので毎月１日更新予定です。
ツールは、フリーの統計分析ソフトRを用いてます。
具体的な分析方法は省きますが、
各銘柄の１年間の終値から算出する累積収益率を用いて分析していきます。
全ての銘柄の組み合わせ1770パターンを対象に統計処理をしていきます。
分析結果をわかりやすく表現するために、クラスタリングの結果を掲載します。
対象期間は、2016年4月1日～2017年3月31日までの1年間です。
見方としては、縦軸の”0.00”に近いほど共和分の関係性が強いと判断しています。
この手法では、破線で示している0.02より小さいペアを抽出しております。
上記では16ペアを抽出されたのですが、さらにここから統計学的な定常性の有無等を
検定して絞り込みを行います。
長くなりましたので、続きは後程にします。
