共和分を活用したペアトレード手法②

前回までのお話でペア抽出までを簡単に説明しましたが、

ここからは、具体的なトレード手法についてご説明します。

例として対象期間：2016年4月1日～2017年3月31日の分析では、

ペプシとジョンソン・エンド・ジョンソンのペアを確認できました。

線形モデル　Y=αX+β+ε（X,Y：株価、α,β：定数、ε：残差）にあてはめると

Y=+1.22531X-0.17045+ε　の関係があるようです。

(ペプシの終値：X、ジョンソン・エンド・ジョンソンの終値：Y、定数はRにより算出）

未知数である残差εの式に変形すると、

ε＝Y-1.22531X+0.17045　になります。

XとYに上記期間の終値を代入したグラフが以下になります。

エントリーポイントは、平均から乖離した時の平均回帰特性を活用する手法になります。

そこで、20SMA（平均線）とボリンジャーバンド2σ（乖離具合）を表示しましょう。

黄色丸がボリンジャーバンド2σを超過したポイント

即ち、平均から乖離していると判定しているポイントになります。

エントリーのタイミングですが、2σ超過後の平均方向への転換を

確認できたタイミングになります。

では、具体的にどのようなポジションをとれば良いのか。

グラフ一番右の黄色丸時点のポジションの取り方についてですが、

グラフが表しているモデル式は、ε＝Y-1.22531X+0.17045です。

グラフの残差(赤線）は、平均回帰のため下降する方向に推移することが予想できます。

下降＝残差εの現象なので、X→上昇、Y→下降　のポジションをとります。

ポジションを取るタイミングについては、シートを作成していますので、毎日自身で

終値を入力して、更新をしてシグナルが出たらエントリーという流れになります。

詳細は、次回に説明します。

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